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  • 自学考试专题:交通工程经济分析复习材料

    分类:报告总结 时间:2021-11-28 12:23:18 本文已影响

    06285交通工程经济分析 名词解释题 1. 资金时间价值,就是指一定数量的货币资金的价值是不固定的,它随时间而变化。即在一定时间内,资金通过一系列的经济活动具有增值的能力。

    2. 现金流量是指拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入、流出,以及流入与流出的差额(又称净现金流量)。

    3. 现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形,它能表示资金在不同时间点流人与流出的情况。

    4. 现金流量表是指能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年现金流量(资金收支)情况的一种表格,利用它可以进行现金流量分析、计算各项静态和动态评价指标,是评价项目投资方案经济效果的主要依据。

    5. 折现是把分析期内不同时间发生的收支金额折算成同一基准时间的价值 6. 等值指在特定的利率条件下,在不同时点上的二笔不等的资金具有相同的价值。

    7. 利息就是借出一定数量的货币,在一定时间内除本金以外所取得的额外收入。

    8. 利率就是在一定时间内所付利息额与借贷金额(本金)的比率。

    9. 单利法指每期的利息的计息基数都是本金计算,不把先前计息周期中的利息累加到本金中去。

    10. 复利法就是对利息也计息的方法,即每期的利息是本金加上先前周期中累计利息总额一起进行计息。

    11. 现值是资金发生在(或折算为)某一特定时间序列起点时的价值。

    12. 资金回收系数是对应于工程项目的单位初始投资,在项目寿命期内每年至少应该回收的金额。

    13. 连续复利就是一年的计息次数不断细份下去,计息周期无限小的复利方式。

    14. 静态评价方法是不考虑资金的时间价值,对现金流量分别进行直接汇总计算评价指标的方法。

    15. 动态评价方法是用考虑了资金时间价值的现金流量来计算评价指标。它能较全面地反映投资方案在整个计算期的经济效果。

    16. 时间性指标以时间为计量单位衡量项目对其投资的回收或清偿能力,如投资回收期、借款偿还期等。

    17. 价值性指标以货币单位考察投资净收益的大小,如净现值、净年值、费用现值、费用年值等。

    18. 比率性指标反映项目单位投资获利能力或项目对贷款利率的最大承受能力,如内部收益率、净现值率等。

    19. 静态投资回收期是指在不考虑资金的时间价值的条件下,用投资(项目)所产生的净现金流量补偿原投资(包括固定投资和流动资金)所需要的时间长度,通常以年计算,简称为投资回收期。它是反映投资回收能力的重要指标。

    20. 单方案评价是指为了评价工程技术方案的经济效果,根据方案计算(研究)期内的现金流量,计算有关指标,以确定该方案经济效果的高低。

    21. 投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利润总额或年平均利润总额与项目总投资的比率。

    22. 投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利润和税金总额或项目生产期内的平均利税总额与总投资的比率。

    23. 动态投资回收期是指考虑资金的时间价值的条件下,投资方案所产生的净现金流量补偿原投资(包括固定投资和流动资金)所需要的时间长度。

    24. 净现值是指按一定折现率,把项目计算期内各年的净现金流量折算到计算期初(第0年),然后求其代数和。净现值是考察项目在计算期内盈利能力的主要动态指标。

    25. 年值是指按一定折现率,把项目计算期内各年的净现金流量折算到与其等值的各年年末的等额支付系列,这个等额的数值就是年值。

    26. 将来值是指按一定折现率,把项目计算期内各年的净现金流量折算到计算期末(第n年),然后求其代数和。

    27. 内部收益率是指使项目在整个计算期内各年净现金流量的现值之和等于零的贴现率,也就是项目的净现值等于零的贴现率。

    28. 外部收益率是指可以使一个投资方案投资额的将来值等于其各年的净现金流量按行业基准贴现率计算的将来值之和时的贴现率。

    29. 投资效果系数是指项目达到设计生产能力后,每年的净收益或项目年平均净收益与项目全部投资的比率。

    30. 净现值率是项目的净现值与全部投资现值之比,反映单位投资现值所能带来的净现值,是考察项目单位投资盈利能力的指标。

    31. 互斥方案是指在多方案中,选择其中一个方案,其余的必须放弃,即方案间存在着排斥性。如公路选线、桥梁选址。

    32. 独立型方案是指方案间互不干扰,即一个方案的选择不影响另一个方案的选择,在选择方案时可以任意组合,直到资源得到充分运用为止。如投资公司进行房地产开发项目。

    33. 混合型方案是指项目方案群有两个层次:高层次是若干个相互独立的方案,其中每个独立方案中又存在若干个互斥的方案;
    或者高层次是若干个互斥的方案,其中每个互斥方案中又存在若干个独立的方案。

    34. 互补方案指在一组方案中,某一方案的接受有助于其他方案的接受,方案之间存在着互相补充的关系。

    35. 从属方案指在一组方案中,某一方案的接受是以其他一些方案的接受为前提。

    36. 现金流量相关型方案指在一组方案中,方案之间不完全是排斥关系,也不完全是独立关系,但某一方案的取舍会导致其他方案现金流量的变化。

    37. 净现值法就是通过计算各个备选方案的净现值并比较其大小而判断方案的优劣。

    38. 增额投资回收期指二个方案的净现金流量差额的投资回收期。

    39. 增额投资净现值指二个方案的净现金流量差额的净现值。

    40. 增额投资内部收益率指二个方案的净现金流量差额的净现值等于0的折现率。

    41. 最小费用法是指当各方案的效益相同时,只要考虑或只能考虑比较各方案的费用大小,费用最小的方案就是最好的方案。

    42. 工程项目财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系,从工程项目的角度出发,根据已知及预测的财务数据,分析计算工程项目的财务效益和费用,编制有关报表,计算评价指标,考察工程项目的盈利能力和清偿能力等财务状况,据以判别工程项目的财务可行性。

    43. 经营成本是在一定期间内,由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的实际支出。

    44. 摊销费指的是无形资产及其他资产等一次性投入费用的分摊。

    45. 无形资产是指专利技术、专有技术、商标以及土地出让金等的价值;
    是没有物质实体,却可使拥有者长期收益的资产。

    46. 递延资产是指用于租赁设备改造的费用以及项目的开办费等;
    是不能全部计入当年损益,应当以后年度内分期摊销的各项费用。

    47. 资产负债率是指项目负债总额对资产总额的比率关系,表明的是项目利用借款和欠帐等方式来建立全部资产的情况。

    48. 流动比率是项目一年内用流动资金来偿还流动负债的能力。

    49. 速动比率是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还负债的能力。

    50. 借款偿还期是反映项目借款偿债能力的重要指标,是使可用于还款的税后利润、折旧和摊销费、其他收益等之和等于项目建设投资借款本金的时间长度。

    51. 利息备付率也称为已获利息倍数,是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。

    52. 偿债备付率是指项目在借款偿还期内,各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。

    53. 影子价格是当社会经济处于最优状态时,能够反映社会劳动的消耗、资源的稀缺程度及最终产品的需求情况的价格;
    是消费者的支付意愿或是投资者的机会成本或是某种资源得到最合理利用时的价格。

    54. 影子工资是工程项目中使用劳动力而使国家和社会所付出的代价。

    55. 社会折现率也称为影子利率,代表了资金使用的机会成本,也反映了国家希望投资项目可以获得的最低期望盈利率。

    56. 国民经济评价:就是从整个国家或社会利益的角度出发,运用影子价格、影了汇率、影子工资和社会折现率等经济参数,对项目的社会经济效果所进行的评价,从社会经济的角度来考察项目的可行性。

    57. 转移支付:反映了对资源分配的控制权力从社会的一个个体或部门转移到了另一个个体或部门性质的费用。

    58. 经济换汇成本是指项目在计算期内为生产出口产品而投入的国内资源的经济现值与生产出口产品经济外汇净现值之比。

    59. 经济节汇成本是项目计算期内为生产替代进口产品而投入的国内资源的经济现值与生产替代进口产品经济外汇净现值之比。

    60. 不确定性分析就是分析不确定因素的变化对项目目标值的影响。

    61. 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下,通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析,判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法。

    62. 敏感性分析是在确定性分析的基础上,通过进一步分析、预测项目主要可能发生变化因素的变化对评价指标的影响,从中找出敏感因素,确定该因素对评价指标的影响程度及项目对其变化的承受能力。

    63. 概率分析就是利用概率分布研究不确定性的方法。

    64. 期望值是变量的输出值乘以其几率的总和,是随机变量取值的平均值。

    65. 价值工程是以最低的全寿命周期成本,着重对产品或服务进行功能分析,可靠地实现产品或服务的必要功能,从而提高产品或服务的价值的一种具有集体智慧和有组织的活动。

    66. 功能定义是指确定分析对象的功能,用简洁的语言来描述产品的功能或作用。

    67. 功能指数是评价对象的功能重要性程度在整体功能中所占的比重。

    68. 功能现实成本,也称为功能目前成本,是以功能作为基准来计算的实际支出。

    简答题 什么是内部收益率?其适用范围是什么?简述内部收益率的优缺点。

    答案要点:内部收益率是指使项目在整个计算期内各年净现金流量的现值之和等于零的贴现率,也就是项目的净现值等于零的贴现率。内部收益率可以理解为工程项目对占用资金的恢复能力。内部收益率适用于基准收益率不确定的情形。

    内部收益率优点是能直观地反映方案的最大可能盈利能力或最大的利息偿还能力;
    但该指标仅适用于常规投资情况,内部收益率指标的使用带有一定的局限性。

    简述多方案间的比较基础(可比性)。

    答案要点:资料和数据的可比性、功能的可比性、时间的可比性 简述项目多方案选择的类型。

    答案要点:(1)互斥型方案;
    (2)独立型方案;
    (3)混合型方案;
    (4)其他类型多方案:①互补方案、②现金流量相关型多方案、③从属方案。

    简述增量分析法的基本步骤。

    答案要点:增量分析法的基本步骤:
    ①将方案按照初始投资额由小到大的顺序排列;

    ②选择初始投资最少的方案作为临时最优方案;

    ③用投资最少的方案减去完全不投资方案,应用增量分析指标考虑经济效果,选出临时最优方案;

    ④继续选择初始投资较高的方案作为竞争方案,用该方案的现金流量减去第③步中选出的临时最优方案的现金流量,继而选出新的临时最优方案;

    ⑤重复④步,直至所有方案比较完毕,最后选出的临时最优方案为最优方案。

    简述净现值法的基本步骤。

    答案要点:净现值法的基本步骤:
    ①分别计算各个方案的NPV,并用判断准则加以检验,剔除NPV<0的方案;
    ②对所有NPV≥0的方案比较其净现值;
    ③选择净现值最大的方案为最优方案。

    简述互斥组合法的原理和基本步骤。

    答案要点:互斥组合法的原理:列出独立方案所有可能的组合,每个组合形成一个组合方案;
    所有可能的组合方案形成互斥关系,可按互斥方案的比较方法确定最优的组合方案。最优的组合方案就是独立方案的最佳选择。

    互斥组合法的基本步骤:①列出独立方案所有可能的组合;
    ②将所有组合方案按初始投资由小到大的顺序排列;
    ③排除总投资额超过投资限额的组合方案;
    ④对所剩所有组合方案按互斥方案的比较方法确定最优的组合方案,最优的组合方案就是独立方案的最佳选择。

    简述互斥组合法的优缺点。

    答案要点:互斥组合法的优点是当参选项目个数较少时,方法简便、实用,可保证得到已知条件下最优的项目(方案)组合。缺点是当项目个数增加时,组合方案个数呈几何倍数增加,计算就相当麻烦。

    简述贪心法的具体做法。

    答案要点:贪心法的具体做法:排除净现值率小于0(或内部收益率小于基准收益率)的方案,按净现值率(或内部收益率)由大到小的顺序排列,首先将资金分配给净现值率(或内部收益率)最大的项目,直至全部资金分完为止。

    简述工程项目财务评价的主要目的。

    答案要点:工程项目财务评价的主要目的有如下四个方面 (1)从工程项目角度出发,分析投资效果,评价工程项目未来的盈利能力。

    (2)从工程项目角度出发,分析工程项目贷款的偿还能力。

    (3)确定进行工程项目所需资金来源,编制相应的资金规划。

    (4)为协调企业利益和国家利益提供依据。对于一些国民经济效益非常显著而相应的财务评价又不可行的工程项目,需要国家采用某些经济手段予以调节,使财务评价可行,最终使企业利益和国家利益趋于一致。

    简述工程项目财务评价的意义和作用。

    答案要点:工程项目财务评价是工程项目经济评价的重要环节,在市场经济条件下,财务评价的结论是判别工程项目在经济上是否可行的基本依据之一。财务评价在衡量项目财务盈利能力及筹措资金方面有着特殊的意义和作用,主要体现在如下方面。

    (1)在社会主义市场经济条件下,作为自主经营、自负盈亏的经济实体,企业对拟投资的工程项目能否盈利,投资能否在规定期限内收回,能否按时归还银行贷款等必然会十分关注,工程项目的财务评价则是项目决策的重要依据之一。

    (2)财务评价报告可提供项目实施所需的固定资产投资额、流动资金投资额、资金的可能来源、用款计划及还贷能力等信贷部门所关注的问题。因此,工程项目的财务评价报告是投资信贷部门决定是否发放贷款的重要依据之一。

    (3)工程项目财务评价是工程项目可行性研究组成部分之一。可行性研究中应包括财务评价。根据财务评价的资金规划等报表,项目投资者可以此保证资金到位,使项目能按计划顺利实施。

    (4)对于一些公益性或准公益性工程项目来说,除了进行财务评价,还需进行国民经济评价,此时,财务评价是进行其国民经济评价的重要基础。

    简述工程项目财务评价的主要内容。

    答案要点:工程项目财务评价的主要包括以下内容:
    (1)财务数据的预测和估算 在对拟投资的工程项目的总体了解和对市场、环境、技术方案充分调查与掌握的基础上,收集相关数据和资料,利用科学系统的方法分析及预测财务评价所需的基础数据。这些数据主要包括:预计产品各年的销售量(或产量),预计产品销售价格和未来的价格走势,估算固定资产投资、流动资金投资及其他投资,估算各年总成本费用及其构成等。这些数据大部分都是预测数据,因此其可靠性和准确度是决定财务评价成败的关键。

    (2)编制各种报表,进行财务分析 根据预测的财务数据编制各种财务报表,进行必要的财务分析,计算经济效果指标并进行评价。

    (3)编写工程项目财务评价报告 将工程项目财务评价的步骤、所采用的方法、得出的相关数据和分析的结果写成报告,并最终从财务角度提出工程项目是否可行的结论,以作为工程项目决策的重要依据之一。

    工程项目财务评价的主要报表有哪些? 答案要点:对于工程项目来说,主要需要编制的财务报表有:①利润表。

    ②全部投资现金流量表。

    ③权益投资现金流量表。

    ④资金来源与运用表。⑤资产负债表等。

    工程项目财务评价盈利能力分析指标有哪些? 答案要点:财务净现值FNPV;
    财务内部收益率FIRR;
    全部投资回收期;
    投资利税率;
    投资利润率;
    资本金利润率等。

    工程项目财务评价清偿能力分析指标有哪些? 答案要点:资产负债率;
    流动比率;
    速动比率;
    借款偿还期;
    利息备付率;
    偿债备付率等。

    国民经济评价一般针对哪些项目进行? 答案要点:国民经济评价一般针对以下性质的项目进行:(1)铁路、公路等交通运输项目;
    (2)较大的水利水电项目;
    (3)国家控制的战略资源开发项目;
    (4)消耗社会资源和自然资源较大的中外合资项目;
    (5)一些市场价格失真的项目。

    简述国民经济评价的目的和作用。

    答案要点:国民经济评价的目的是对项目的经济价值进行分析,以评定项目消耗社会资源和创造社会财富的真实经济价值。工程项目国民经济评价是根据国民经济长远发展目标和社会需要,衡量投资项目对国家社会经济发展战略目标和社会福利的实际贡献。它是从宏观角度来分析评价投资项目的实际经济效益和社会效益,为项目选择提供合理的基础,以反映国家利益和社会目标,并由项目审批部门据此审定项目的投资计划。

    (1)国民经济评价有助于从宏观上实现有限资源的合理配置。

    自然资源、土地、资金、外汇、劳动力等各种资源是有限的,应该从国家或全社会的角度对各种资源按照边际效益最大或机会成本最低的原则进行配置,才能从宏观上实现有限资源的合理配置。

    (2)国民经济评价可以真实反映项目对国民经济所做的贡献。

    经常会有一些产品或资源的价格因各种原因而出现扭曲失真的情况,从而不能反映其真正的价值。国民经济分析由于采用了影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等经济参数,能够基本反映各种资源的真实价值,有助于正确评价项目对国民经济的贡献。

    (3)国民经济评价是实现投资决策科学化的需要。

    简述国民经济评价与财务评价的联系和区别 答案要点:国民经济评价与工程项目的财务评价有着密切的联系和共同之处,主要表现在以下两个方面:从评价的内容上看,二者都使用各种经济效益评价指标对项目进行经济效益分析;
    从评价的方法来看,二者都以项目收入与支出的现金流量为基础,运用静态或动态的方法对经济效益进行评价。

    但是,由于各自的利益主体和范围不同,两者之间也存在着显著的区别。主要体现在以下几个方面。评价的角度不同;
    评价的内容不同;
    评价的指标不同;
    效益与费用的划分不同;
    评价所使用的价格和主要参数不同;
    评价结果的表现形式不同;
    适用性不同。

    对同一项目所作的财务评价和国民经济评价所得到的结论不一定一致,应以国民经济评价所得到的结论为准则。

    简述一般投入物和产出物的影子价格确定的基本原则。

    答案要点:如果某投入物或产出物的市场价格能够真实反映物资的价值时,影子价格就是市场价格;
    如果市场价格背离经济价值时,就要按外贸品和非外贸品来确定其影子价格。

    1. 简述国民经济评价主要的社会评价指标。

    答案要点:社会评价指标采用国民收人净增值、就业效果指标、分配效果指标、外汇效果指标、环境影响指标等。

    简述国民经济评价时转移支付的调整。

    答案要点:转移支付是反映了对资源分配的控制权力从社会的一个个体或部门转移到了另一个个体或部门性质的费用。

    税金:应从经济费用中剔除;

    补贴:应按资源消耗的真实代价计算而计入到经济费用中;

    利息:国内贷款利息不计入经济费用。国外贷款利息计入经济费用。

    简述不确定性产生的原因。

    答案要点:不确定性产生的原因主要来源于两个方面:项目本身的不确定性和项目所处环境的不确定性。其具体表现如下。

    (1)预测和估算的误差 基本数据的误差、数据不足、统计和预测方法的局限性、未知的或受抑制的因素的限制、不现实或不准确的假设等都可能引起预测和估算的误差。

    (2)科技进步。当代科学技术突飞猛进,新工艺、新技术、新设备、新产品不断出现。项目建成后或建设过程中,一方面由于项目及时引进新工艺、新技术、新设备,使该项目产量增加,生产成本下降,经济效果更好;
    另一方面,市场上出现了更新换代产品,导致项目产品成本水平和竞争能力发生变化。

    (3)经济和政治形势变化:如市场供求关系的变化、价格体系改革、国际市场变化、银行存款利率的调整等,都将给项目带来较大的不确定性。

    简述线性盈亏平衡分析的假设前提条件。

    答案要点:进行线性盈亏平衡分析需要有以下四个假设前提条件:(1)生产量等于销售量,(2)销售单价不随产量的变化而变化,故销售收入线为一直线;
    (3)单位可变成本不随产量的变化而变化,故总成本线也为一直线;
    (4)投资项目只生产一种产品,或者虽然生产多种产品但可换算为单一产品计算。

    简述敏感性分析的一般步骤 答案要点:敏感性分析的一般步骤:(1)确定敏感性分析时拟采用的经济评价指标;
    (2)选择需要分析的不确定性因素;
    (3)分析不确定性因素的波动程度及其对分析指标的影响;
    (4)确定敏感性因素;
    (5)方案决策或方案选择。

    选取需要分析的主要不确定性因素的原则有哪些? 答案要点:选取需要分析的主要不确定性因素的原则是:(!)预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价的影响较大;
    (2)对在确定性经济分析中采用该因素的数据的预测估算把握不大。

    简述提高价值的途径。

    答案要点:要提高价值有以下五种途径:
    (1)功能(F)不变的条件下,降低成本(C)。

    (2)成本(C)不变的条件下,提高功能(F)。

    (3)功能提高的同时成本降低。

    (4)成本增加一些,功能有很大的提高。

    (5)成本大幅度下降,功能略有降低。

    价值工程的内涵包括哪几个方面? 答案要点:价值工程的内涵包括以下几个方面。

    (1)价值工程的目标是以最低的全寿命周期成本可靠地实现产品必须具备的功能,它是将产品价值、功能、成本作为一个整体来考虑。

    (2)价值工程所研究的成本是产品的全寿命周期成本。全寿命周期成本是指产品从研发、设计、制造、使用,直至报废为止的整个寿命周期所发生的全都费用,一般来说,包括生产成本、使用成本和维护成本等。

    (3)价值工程所研究的功能是用户所承认、所需要的必要功能,而不是设计者或生产者主观想象的一些不必要的功能。从价值工程的观点看,产品的功能不足和功能过剩,都会影响经济效果,所以着眼点应放在满足用户所需要的必要功能上。

    (4)功能分析是价值工程的一种重要手段,也是价值工程的核心。功能分析就是针对产品或零部件,系统地分析和比较它们的功能,去除不必要的功能和过剩的功能,改善必要功能的价值,从而达到以最低的成本可靠地实现必要功能的目的。

    (5)价值工程的本质是一种以集体的智慧开展的有组织、有计划的管理活动。提高产品价值的过程涉及到多方面、多学科的知识和经验,因此,只有依靠各方面的专家和人才才能取得成功。此外,价值工程不仅仅是组织各种人员集体开展智慧的活动,还需要组织价值工程活动本身,即按照一定的计划和程序开展。只有通过这样的组织管理,价值工程才能见效。

    价值工程的应用主要在哪几方面? 答案要点:价值工程的应用主要在以下两方面:一方面是用于改进具体的产品、物品或零部件,如改进(包括研制、设计等)某种产品、军部件、材料等,这一方面被称之为硬件领域;
    另一方面是用于改进工作方法,如改进一个作业方案、工序、管理方法,工作程序等,这一方面被称为软件或软科学领域,是价值工程未来的发展方向之一。

    近年,价值工程在建设工程领域中的应用日益增多,房屋建筑、水利水电工程、公路桥梁各种建设工程都有涉及到价值工程的应用。目前,在建设工程领域中,价值工程主要应用在建设工程前期多一些,如可行性研究、方案优选、设计阶段等。其在施工阶段也逐渐推行,如将价值工程应用施工方案的设计。

    简述价值工程的实施步骤。

    答案要点:价值工程的实施步骤按一般的决策过程,划分为分析问题、综合研究、方案评价三个阶段;
    对象的选择,信息资料的收集,功能分析,功能评价,方案创造与评价,实验、提案和实施,总结和评价七个具体步骤。

    单选题 1. 在银行存款利率为5%,且复利计息时,若某企业为在第4年年底获得一笔100万元的总收入,则需向银行一次性存入的资金数额是 A A、 82.27万元 B、 83.33万元 C、 86.38万元 D、 95.24万元 2. 假定某一工程3年完成,利率为10%,工程开始时,一次投资100万元,则建成时的总投资额为 C A、100万元 B、130万元 C、133.1万元 D、110万元 3. 某人现借出 100元,年利率为 8% ,借期 3年,若考虑一次收回本利,3年后他将收回的款项是 B A、100元 B、126元 C、108元 D、124元 4. 某人每年末向银行贷款1000元,利率8%,5年后一次偿还,则他共应偿还的金额是 D A、5 000元 B、5800元 C、5506元 D、5867元 5. 某人到银行存入一笔教育基金,为保证15年中每年年末为孩子支付1000元学费,年利率为10%,他现在应存入的金额是 D A、15000元 B、7500元 C、7823元 D、7606元 6. 某企业将 100万元存入银行,若年利率为 8% ,一年复利一次,求 8年以后的本利和是 C A、180万元 B、190万元 C、185.1万元 D、164万元 7. 某厂计划从现在起每年等额自筹资金,在5年后进行扩建,扩建项目预计需要资金150万元,利率为10%,则他每年应等额筹集的资金为 D A、30万元 B、25.5万元 C、22.5万元 D、24.57万元 8. 已知10年后的一笔款是10000元,如年利率是10% ,则这笔款的现值是 D A、10000元 B、3 000元 C、3500元 D、3855元 9. 投资一个项目,期初投资100万元,利率为10%,打算投产3年后全部收回资金,则该厂每年至少获利 D A、33.3万元 B、50万元 C、45.2万元 D、40.21万元 10. 某企业为开发新产品,向银行借款 100万元,年利率为 10% ,借期 5年,问 5年后一次归还银行的本利和是 B A、150万元 B、161.1万元 C、160万元 D、171.1万元 11. 租入某设备,每年年末要支付租金 4 000,年利率为 8% ,则 5年后本利和是 A A、23468元 B、20000元 C、21600元 D、27468元 12. 某人拟在 5 年后获得本利和 5 000 元,假设银行利率为10% ,他现在应该存入 A A、3104.5元 B、3401.5元 C、1000元 D、2500元 13. 某国库券面值为100元.期限为3年,年利率为10%(单利),则到期价值为 B A、 133元 B、 130元 C、 330元 D、 121元 14. 某校为设立奖学金,每年年末存入银行 2万元,如存款利率为 10% ,第 5年末可得款 C A、10万元 B、11万元 C、14.21万元 D、12.21万元 15. 在利率为 8% 的情况下,现在的 100元钱存入银行 5年后可得到 146.93元,这超出的46.93元称为 B A、资金等值 B、资金的时间价值 C、现值 D、终值 16. 把将来某一时点的金额折算成与现在时点相等值的金额,这一换算过程称为 D A、未来值 B、求终值 C、现值 D、折现 17. 工程经济分析中,利息计算一般常采用 B A、单利法 B、复利法 C、仅用本金计算利息 D、仅用利息计算利息 18. 在复利现值和计息期确定的情况下,折现率越高,则复利终值 A A、 越大 B、 越小 C、 不变 D、 不一定 19. 若使本金经过5年后增长一倍,每半年计息一次,则按年规定的利率为 B A、 14.87% B、 14.34% C、 28.70% D、 7.18% 20. 终值系数的倒数是 A A、 现值系数 B、 年金终值系数 C、 偿债基金系数 D、资金回收系数 21. 某人购入债券,在名义利率相同的情况下,对其比较有利的复利计息期是 D A、 一年 B、 半年 C、 一季 D、一月 22. 当年利率为10%,计息期为6年,已知资金回收系数=0.2296,则偿债基金系数为 B A、 4.3533 B、 0.1296 C、 0.3296 D、 0.5645 23. 年金终值系数的倒数是 C A、终值系数 B、 现值系数 C、 偿债基金系数 D、年金现值系数 24. 在复利终值和计息期确定的情况下,折现率越高,则复利现值 B A、 越大 B、 越小 C、 不变 D、 不一定 25. 当一年内复利m次,名义利率r和实际利率i的关系是 A A、 i=(1+r/m)m-1 B、 i=(1+r/m) -1 C、 i=(1+r/m)-m-1 D、 i=(1+r/m) m 26. 偿债基金系数的倒数是 C A、终值系数 B、 现值系数 C、年金终值系数 D、资金回收系数 27. 若使本金经过5年后增长一倍,每半年计息一次,则按年规定的利率为 A A、 18.10% B、 18.92% C、 37.84% D、 9.05% 28. 已知年金终值系数=5.8666,现值系数=0.6806,则终值系数为 D A、 3.9927 B、 0.1705 C、 0.2505 D、 1.4693 29. 资金回收系数的倒数是 D A、终值系数 B、 现值系数 C、 年金终值系数 D、年金现值系数 30. 在不同时期(时点)绝对值不等而价值相等的资金称为 C A、资金时间价值 B、现值 C、资金等值 D、终值 31. 一笔借款期限5年,按半年计息,年利率为8%,年有效利率比名义利率高出 D A、 8.24% B、 8.16% C、 0.24% D、 0.16% 32. 现值系数的倒数是 A A、 终值系数 B、 年金终值系数 C、 偿债基金系数 D、资金回收系数 33. 已知资金回收系数=0.2532,现值系数=0.6209,则偿债基金系数为 D A、 1.6105 B、 6.1051 C、 3.7903 D、 0.1638 34. 满足需要有余,在数量上超过了用户要求或标准功能水平。这类功能是 C A、多余功能 B、重复功能 C、过剩功能 D、不足功能 35. 在考虑方案时,根据功能系统图,以下功能应首先开始考虑的是 A A、一级功能 B、二级功能 C、三级功能 D、四级功能 36. 偿债基金系数=( )×现值系数 C A、终值系数 B、年金现值系数 C、资金回收系数 D、 年金终值系数 37. 某企业发行债券,在名义利率相同的情况下,对其比较有利的复利计息期是 A A、 一年 B、 半年 C、 一季 D、一月 38. 一笔借款期限5年,按季度计息,年利率为8%,年有效利率为 A A、 8.24% B、 8.16% C、 0.24% D、 0.16% 39. 当年利率为10%,计息期为3年,已知偿债基金系数=0.3021,则资金回收系数为 A A、 0.4021 B、 0.2021 C、 3.3100 D、 0.7513 40. 资金回收系数=( )×终值系数 C A、现值系数 B、年金现值系数 C、 偿债基金系数 D、 年金终值系数 41. 当年利率为10%,计息期为3年,已知偿债基金系数=0.3021,则年金终值系数为 C A、 0.4021 B、 0.2021 C、 3.3100 D、 0.7513 42. 价值工程的核心是 A A、 功能分析 B、对象选择 C、 信息资料收集 D、方案创造与评价 43. 确定分析对象的功能,用简洁的语言来描述产品的功能或作用是指 B A、功能分析 B、功能定义 C、功能评价 D、功能分类 44. 年金现值系数的倒数是 D A、终值系数 B、 现值系数 C、 年金终值系数 D、资金回收系数 45. 当年利率为10%,计息期为6年,已知资金回收系数=0.2296,则年金现值系数为 A A、 4.3533 B、 0.1296 C、 0.3296 D、 0.5645 46. 某大学设立永久性奖学金,计划每年以利息颁发50000元奖金,年利率为10%,则该奖学金的本金应为 B A、 625000元 B、 500000元 C、 510000元 D、 480000元 47. 已知年金终值系数=5.8666,现值系数=0.6806,则年金现值系数为 A A、 3.9927 B、 0.1705 C、 0.2505 D、 1.4693 48. 年金现值系数=( )×现值系数 D A、终值系数 B、偿债基金系数 C、资金回收系数 D、 年金终值系数 49. 下列指标计算中,不需要事先知道基准收益率的是 D A、净现值 B、净现值率 C、 净将来值 D、内部收益率 50. 投资项目净现金流量的符号从负到正只变化一次,且净现金流量总和大于0,则内部收益率有 C A、 多个解 B、 唯一负解 C、 唯一正解 D、无法判断 51. 年金终值系数=( )×终值系数 D A、终值系数 B、偿债基金系数 C、资金回收系数 D、年金现值系数 52. 若某典型投资项目可行,则 A A、内部收益率≥国家颁布的数值 B、内部收益率≥0 C、内部收益率<国家颁布的数值 D、内部收益率<0 53. 未来时点上的资金折现到现在时点的资金的价值称为 B A、年值 B、现值 C、终值 D、未来值 54. 没有物质实体,能使拥有者长期受益的资产被称为 B A、流动资产 B、无形资产 C、递延资产 D、固定资产 55. 若某典型投资项目可行,则 A A、投资效果系数≥国家颁布的数值 B、投资效果系数≥0 C、投资效果系数<国家颁布的数值 D、投资效果系数<0 56. 终值系数=( )×资金回收系数 D A、年金现值系数 B、偿债基金系数 C、现值系数 D、 年金终值系数 57. 已知年金终值系数=5.8666,现值系数=0.6806,则资金回收系数为 C A、 3.9927 B、 0.1705 C、 0.2505 D、 1.4693 58. 某典型投资项目的净现值= 20万元(基准收益率=20%),该项目的内部收益率值应为 A A、大于20% B、 小于20% C、 等于20% D、 无法判断 59. 投资额大的方案A与投资额小的方案B相比较,差额投资内部收益率△IRRA-B=15%,基准收益率=10%,则 C A、 NPVA(10%)= NPVB(10%) B、 IRRA-IRRB=15% C、 NPVA(15%)= NPVB(15%) D、 IRRA-IRRB=10% 60. 已知资金回收系数=0.2532,现值系数=0.6209,则年金终值系数为 B A、 1.6105 B、 6.1051 C、 3.7903 D、 0.1638 61. 资金回收公式中的现在P发生在 A A、 第一期等额支付时刻的前一期;

    B、 与最后一期等额支付时刻相同;

    C、 与第一期等额支付时刻相同;

    D、 任意时刻 62. 不同时点上的不等额的二笔资金 D A、 一定等值 B、 可能等值 C、一定不等值 D、 无法判断 63. 某项目投资额为5000元,其投产后第一年到第四年的现金流量分别为500、1000、2000、3000元,则本项目的静态投资回收期为 B A、 3年 B、 3.5 年 C、 4年 D、 4.5年 64. 某项目开始投资20万元,投产后每年收入6万元,期限5年,第5年末残值为4万元,则本项目第5年末的累计静态净现金流量为 C A、 6万元 B、10万元 C、 14万元 D、16万元 65. 以下指标计算中,没有考虑资金时间价值的是 A A、 投资利润率 B、 净现值率 C、 内部收益率 D、 外部收益率 66. 如果某个投资方案的NPV 为正数,则必然存在的结论是 A A、 净现值率大于0 B、 投资回收期在1年以内 C、 内部收益率大于基准收益率 D、 年均现金流量大于原始投资 67. 对于同一现金流量,下列哪个基准收益率对应的净现值最高 A A、 5% B、 8% C、10% D、 12% 68. 计算NPVR,是用NPV除以 B A、 各年投资额之和 B、 各年投资现值之和 C、 各年投资平均额 D、 各年现金流量之和 69. 下列各项指标中,属于静态评价指标的是 C A、 净现值率 B 、内部收益率 C、投资利税率 D、 年值 70. 当年利率为10%,计息期为6年,已知资金回收系数=0.2296,则现值系数为 D A、 4.3533 B、 0.1296 C、 0.3296 D、 0.5645 71. 终值系数×( )×年金现值系数=1。

    B A、资金回收系数 B、偿债基金系数 C、现值系数 D、 年金终值系数 72. 若年利率为10%,在3年中,每年初存500元到第3年末的终值要比每年末存500元第3年末的终值差 B A、 185元 B、 165.5元 C、 1655元 D、1820.5元 73. 某项目投资额为120万元,其投产后第1年到第6年的现金流量为30万元,第7年到第10年的现金流量为40万元,则本项目的静态投资回收期为 A A、 4年 B、 5 年 C、 6年 D、 7年 74. 已知资金回收系数=0.2532,现值系数=0.6209,则终值系数为 A A、 1.6105 B、 6.1051 C、 3.7903 D、 0.1638 75. 现值系数=( )×年金现值系数 B A、资金回收系数 B、偿债基金系数 C、终值系数 D、 年金终值系数 76. 一般情况下,对于同一现金流量的净现值随着折现率的增加而减小,基准收益率定得越高,能被接受的方案就 B A、 越多 B、越少 C、 与基准收益率无关 D、 无法判断 77. 某典型投资项目的净现值= -20万元(基准收益率=20%),该项目的内部收益率值应为 B A、 大于20% B、 小于20% C、 等于20% D、 无法判断 78. 当年利率为10%,计息期为3年,已知偿债基金系数=0.3021,则为现值系数 D A、 0.4021 B、 0.2021 C、 3.3100 D、 0.7513 79. 项目的( )计算值越大,表明其盈利能力越强。

    A A、 内部收益率 B、投资回收期 C、 借款偿还期 D、 盈亏平衡产量 80. 某典型投资项目的净现值为100万元(基准收益率=12%),该项目的内部收益率值可能为 D A、 8.23% B、10.75% C、 12% D、15.65% 81. 投资额大的方案A与投资额小的方案B相比较,差额净现值△NPVA-B=0,基准收益率=10%,则 A A、 NPVA(10%)= NPVB(10%) B、 NPVA(10%)<NPVB(10%) C、 NPVA(10%)>NPVB(10%) D、无法判断 82. 现值系数×( )×资金回收系数=1。

    D A、年金现值系数 B、偿债基金系数 C、终值系数 D、 年金终值系数 83. 等额分付偿债基金公式A=F(A/F, i ,n)中的F应发生在 B A、在第一期等额支付的前一期 B、与最后一期等额支付时刻相同 C、与第一期等额支付时刻相同 D、任意时刻 84. 当项目投产后每年的净收益相等时,投资回收期等于 C A、投资额与年净收益的比值;

    B、投资额与年净收益的差;

    C、年净收益与投资额比值;

    D、年净收益与投资额差;

    85. 偿债基金系数×( )×终值系数=1 D A、终值系数 B、年金终值系数 C、资金回收系数 D、 年金现值系数 86. 有三个互斥方案,按投资额由小到大排序A、B、C,其差额投资回收期分别为△NB-A=4年,△NC-A=4年,基准投资回收期为5年,则方案从优到劣的顺序为 D A、 A-B-C B、 B-C-A C、 C-B-A D、 不能确定 87. 某典型投资项目的净现值为0万元(基准收益率=12%),该项目的内部收益率值可能为 C A、 8.23% B、 10.75% C、 12% D、15.65% 88. 对于典型投资项目,内部收益率一般用线性插值法求得近似解,那么近似解数值与精确解数值存在以下关系 A A、近似解数值>精确解数值 B、近似解数值<精确解数值 C、近似解数值=精确解数值 D、不能判断 89. 若某典型投资项目可行,则 B A、 NPV≥国家颁布的数值 B、 NPV≥0 C、NPV≥初始投资额 D、 NPV数值无法判断 90. 已知资金回收系数=0.2532,现值系数=0.6209,则年金现值系数为 C A、 1.6105 B、 6.1051 C、 3.7903 D、 0.1638 91. 投资额大的方案A与投资额小的方案B相比较,差额投资内部收益率△IRRA-B>基准收益率,则说明 B A、投资小的方案优 B、投资大的方案优 C、投资小的方案不可行 D、投资大的方案不可行 92. 资金回收系数=利率+ C A、现值系数 B、年金现值系数 C、 偿债基金系数 D、 年金终值系数 93. 若某典型投资项目可行,则 A A、 外部收益率≥国家颁布的数值 B、内部收益率≥外部收益率 C、外部收益率<国家颁布的数值 D、内部收益率<外部收益率 94. 某典型投资项目的净现值为10万元(基准收益率=12%,计算期=5年),该项目的动态投资回收期值可能为 A A、 4年 B、 5年 C、 6年 D、7年 95. 有三个互斥方案,按投资额由小到大排序A、B、C,其差额投资内部收益率分别为△IRRA-B<基准收益率i0,△IRRA-C<基准收益率i0,△IRRB-C>基准收益率i0,则方案从优到劣的顺序为 B A、 C-A-B B、 B-C-A C、 B-A-C D、 A-B-C 96. 投资额大的方案A与投资额小的方案B相比较,差额投资回收期△NA-B>基准投资回收期,则说明 A A、投资小的方案优 B、投资大的方案优 C、投资小的方案不可行 D、投资大的方案不可行 97. 用净现值法进行多方案比较时,应选择净现值( )的项目。

    A A、 最大 B、最小 C、 适中 D、无法判断 98. 若某典型投资项目可行,则 C A、 投资回收期>国家颁布的数值 B、投资回收期≥0 C、投资回收期≤国家颁布的数值 D、投资回收期<0 99. 用内部收益率法进行多方案比较时,应选择内部收益率( D )的项目。

    A、 最大 B、最小 C、 适中 D、无法判断 100. 用投资回收期法进行多方案比较时,应选择投资回收期( D )的项目。

    A、最大 B、最小 C、 适中 D、无法判断 101. 属于静态建设投资的是 A A、基本预备费 B、涨价预备费 C、建设期利息 D、流动资金 102. 经营成本的构成包括 D A、 折旧费 B、摊销费 C、 利息支出 D、工资 103. 投资额大的方案A与投资额小的方案B相比较,差额净现值△NPVA-B>0,则说明 B A、投资小的方案优 B、投资大的方案优 C、投资小的方案不可行 D、投资大的方案不可行 104. 工作量是(A )的一种改进。

    A、直线折旧法 B、双倍余额递减法 C、余额递减法 D、年数总和法 105. 土地使用权属于 B A、递延资产 B、无形资产 C、流动资金 D、固定资产 106. 项目将在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产是指 C A、递延资产 B、无形资产 C、流动资金 D、流动负债 107. 表现为产品整体功能水平在数量上低于标准功能水平,不能完全满足用户需要。这类功能是 D A、多余功能 B、重复功能 C、过剩功能 D、不足功能 108. 某种零部件数量站整个产品零部件的20%,其成本占全部成本的18.26%,则该零部件属于 B A 、 A类产品 B、 B类产品 C、 C类产品 D、无法确定 109. 下列参数中,不属于国民经济评价参数的是 B A、影子价格 B、预测价格 C、影子汇率 D、社会折现率 110. 项目的财务盈利性评价是站在( C )立场考察项目的经济效益。

    A、国家 B、企业管理者 C、企业投资者 D、社会 111. 按行业的基准收益率或设定的折现率,将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和,称为 B A、内部收益率 B、净现值 C、投资利税率 D、投资利润率 112. 技术方案的投资收益率大于基准投资收益率,说明 B A、方案在技术上合理 B、方案在技术上不合理 C、方案在经济上不可行 D、方案在经济上可行 113. 评价技术方案的经济效益时,如不考虑资金的时间因素,则称为 D A、结构评价 B、质量评价 C、动态评价 D、静态评价 114. 已知年金终值系数=5.8666,现值系数=0.6806,则偿债基金系数为 D A、 3.9927 B、 0.1705 C、 0.2505 D、 1.4693 115. 两个方案净现值相等时的内部收益率称为 A A、投资收益率 B、基准投资收益率 C、差额内部投资收益率 D、外部投资收益率 116. 实现方案所需的一次性支出的资金称为 B A、投资 B、固定资金 C、流动资金 D、生产成本 117. 工程建设项目可行性研究的核心内容是 C A、市场需求预测与拟建规模 B、建厂条件与厂址选择 C、项目的经济评价 D、投资估算和资金筹措 118. 若投资项目的财务净现值为负数,则表明 A A、该项目为亏损项目,不可行 B、该项目投资报酬率小于零,不可行 C、项目投资报酬率未达到预定的贴现率,不可行 D、项目现金流入大于现金流出,可行 D、选择年定额净回收额最小的方案为最优方案 119. 对于多个互斥方案的比较和优选,采用年等额回收额指标时 C A、选择投资额较大的方案为最优方案 B、选择投资额较小的方案为最优方案 C、选择年等额净回收额最大的方案为最优方案 D、选择年等额净回收额最小的方案为最优方案 120. 计算下列指标中,事先不需要知道基准收益率的是 B A、财务净现值 B、财务内部收益率 C、将来值 D、财务净现值率 121. 工程建设项目可行性研究的核心内容是 C A、市场需求预测与拟建规模 B、建厂条件与厂址选择 C、项目的经济评价 D、投资估算和资金筹措 122. 下列可以看作项目的转移支付的是 D A、企业向职工支付工资 B、企业向股东发放红利 C、项目进口材料设备 D、项口向政府缴纳税费 123. 若投资项目的财务净现值为负数,则表明 A A、该项目为亏损项目,不可行 B、该项目投资报酬率小于零,不可行 C、项目投资报酬率未达到预定的贴现率,不可行 D、项目现金流入大于现金流出可行 124. 下列费用中,不属于现金流出的是 B A、原材料 B、折旧 C、工资 D、管理费用 125. 下列属于偿值能力分析指标的是 D A、销售利润率 B、净资产收益率 C、固定资产周转率 D、己获利息倍数 多选题 1. 某典型投资项目的净现值为0万元,则说明 AC A、净年值等于0 B、 内部收益率等于0 C、净未来值等于0 D、 投资回收期等于0 E、内部收益率等于0 2. 损益表又称为 AD A、利润表 B、权益投资现金流量表 C、资产负债表 D、利润分配表 E、贷款偿还表 3. 在利率为 10% 的情况下,与现在的 100元等值的有 ABC A、 两年后的 121元 B、 三年后的 133.1元 C、 两年前的 82.64元 D、 两年后的 120元 E、 三年后的130元 4. 以下指标属于动态指标的是 AD A、 内部收益率 B、投资利润率 C、 投资利税率 D、外部收益率 E、投资效果系数 5. 某典型投资项目的净现值为0万元,则说明 CDE A、 项目总现金收益为0 B、 项目净现金流量之和等于投资总额 C、 净未来值等于净年值 D、 内部收益率等于基准收益率 E、净现值率等于0 6. 以下指标中,反映项目盈利能力的指标有 ACD A、 内部收益率 B、投资回收期 C、 投资效果系数 D、盈亏平衡产量 E、 资产负债率 7. 内部收益率是使得( )等于0的收益率。

    ABC A、净现值 B、净年值 C、净将来值 D、收益现值 E、投资回收期 8. 若一个典型投资方案的净现值≥0;
    一定有其 ABC A、净年值≥0 B、净将来值≥0 C、内部收益率≥基准收益率 D、动态投资回收期≥基准投资回收期 E、效益费用比≥0 9. 常用的功能评价方法有 ABCD A、功能成本法 B、功能指数法 C、强制确定法 D、价值指数法 E、功能环比法 10. 属于必要功能的有 CDE A、多余功能 B、重复功能 C、辅助功能 D、使用功能 E、美学功能 11. 财务评价的动态指标有 CD A、投资利润率 B、借款偿还期 C、财务净现值 D、财务内部收益率 E、资产负债率 12. 下列等式成立的有 BDE A、(F/A,i,n)=(P/F,i,n) ×(A/P,i,n) B、(P/F,i,n)=(A/F,i,n)×(P/A,i,n) C、(P/F,i,n)=(P/F,i,n1) ×(A/F,i,n2) (n1+n2=n) D、(A/P,i,n)=(F/P,i,n) ×(A/F,i,n) E.(A/F,i,n)=(P/F,i,n) ×(A/P.i,n) 13. 现金流量图的要素有 BCD A、资金流入与流出的差额 B、大小,即资金数额 C、流向,即项目的现金流入或流出 D、时间点,即流入或流出发生的时间 E、接受投资或者偿还债务的总额 14. 下列选项中,属于不确定性分析方法的有 ACD A、盈亏平衡分析 B、最小费用分析 C、敏感性分析 D、概率分析 E、加权分析法 15. 属于不必要功能的有 ABC A、多余功能 B、重复功能 C、过剩功能 D、使用功能 E、美学功能 16. 比例估算法也称为 CD A、生产能力指数法 B、综合指标投资估算法 C、设备费用推算法 D、扩大指标估算法 E、定额概预算法 17. 以下指标属于动态指标的是 BCE A、 净现值 B、投资利润率 C、投资利税率 D、年值 E、投资效果系数 18. 国民经济评价与财务评价的区别在于 ABC A、两种评价的角度和基本出发点不同 B、项目的费用和效益的含义和范围划分不同 C、使用的价格体系不同 D、财务评价只有盈利性分析,国民经济评价还包括清偿能力分析 E、使用的基本理论不同 19. 财务评价的内容包括 AB A、盈利能力分析 B、偿债能力分析 C、不确定性分析 D、风险分析 E、盈亏平衡分析 20. 时间性指标有 AB A、投资回收期 B、借款偿还期 C、财务净现值 D、流动比率 E、速动比率 21. 产品的功能按其性质特点分为 AE A、使用功能 B、基本功能 C、辅助功能 D、必要功能 E、美学功能 22. 在现行经济体制下,一般需要进行国民经济评价的项目是 ABCE A、 国家参与投资的大型项目 B、 大型交通基础设施建设项目 C、 较大的水利水电项目 D、 市场定价的竞争性项目 E、国家控制的战略性资源开发项目 23. 土地征用及迁移补偿费包括 ABCE A、征地动迁费 B、安置补助费 C、土地补偿费 D、土地增值税 E、青苗补偿费 24. 投资收益率指标可分为 ABC A、投资利润率 B、投资利税率 C、资本金利润率 D、资产负债率 E、速动比率 25. 下列可以决定利率大小的因素有 BD A、社会平均利润率的高低 B、通货膨胀 C、借出资本期限的长短 D、本金额的多少 E、项目寿命期的长短 26. 降低盈亏平衡产量可以采取的措施有 AC A、降低固定成本 B、提高单位产品可变成本 C、提高产品价格 D、降低单位产品可变成本 E、提高设计生产能力 27. 影响基准收益率的因素有 ACD A、资金成本 B、投资项目竞争情况 C、项目风险水平 D 通货膨胀因素 E、投资规模 28. 影子价格的作用有 ABDE A、反映项目的投入物和产出物真实经济价值 B、反映市场供求关系 C、反映市场投资环境 D、反映资源稀缺程度 E、反映资源合理配置的要求 29. 下列选项中,属于偿债能力指标的有 BDE A、投资回收期 B、利息备付率 C、财务内部收益率 D、借款偿还期 E、偿债备付率 填空题 1. 资金的利息和资金的利润是衡量资金时间价值的绝对尺度。

    2. 利息率和利润率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

    3. 现金流量图包括三大要素,即大小、流向、 时间点。

    4. [F/P,i,n]称为终值系数,与现值系数系数互为倒数。

    5. [P/F,i,n]称为现值系数,与终值系数系数互为倒数。

    6. [P/A,i,n]称为年金现值系数,与资金回收系数系数互为倒数。

    7. [F/A,i,n]称为年金终值系数,与偿债基金系数系数互为倒数。

    8. [A/P,i,n]称为资金回收系数,与年金现值系数系数互为倒数。

    9. [A/F,i,n]称为偿债基金系数,与年金终值系数系数互为倒数。

    10. 利息计算有单利法和复利法二种方式。

    11. 投资方案经济评价,按是否考虑资金的时间价值分为静态评价指标和动态评价指标。

    12. 根据评价指标性质,按照投资项目对资金的回收速度、获利能力和资金的使用效益进行分类,可分为时间性指标、价值性指标和 比率性指标。

    13. 净现值率是项目净现值和项目全部投资现值 之比。

    14. 在方案初选阶段,一般可采用静态评价方法。

    15. 基准贴现率又可称之为最低吸引力的收益率,是由决策者选定的决策参数。

    16. 时间性指标指标以时间为计量单位衡量项目对其投资的回收或清偿能力。

    如投资回收期、借款偿还期等。

    17. 价值性指标以货币单位考察投资净收益的大小,如净现值、净年值、费用现值、费用年值等。

    18. 比率性指标反映项目单位投资获利能力或项目对贷款利率的最大承受能力,如内部收益率、净现值率等。

    19. 静态投资回收期是指在不考虑资金的时间价值的条件下,用投资(项目)所产生的净现金流量补偿原投资(包括固定投资和流动资金)所需要的时间长度。

    20. 基准贴现率定得太高,可能会使许多经济效益好的方案被拒绝;
    如果定得太低,可能会接受一些经济效益并不好的方案。

    21. 当进行两两比较或两个以上方案比较时,必须考虑方案间可比性包括 资料和数据的可比性、功能的可比性、时间的可比性。

    22. 根据方案的相关性,项目多方案选择的类型通常可分为互斥型方案、独立型方案、混合型方案和其他类型多方案,互补方案现金流量相关型方案、从属方案 23. 相同服务寿命的互斥方案比选方法一般有 净现值法、年值法、增量分析法等。

    24. 枚举法又称为穷举法。在有约束情况下,独立方案的枚举法又称为互斥组合法。

    25. 贪心法根据起评价指标相应地称为 内部收益率法、净现值率法。

    26. 最小费用法包括费用现值法、费用年值法。

    27. 对工程项目来说,主要需要编制的财务报表有:利润表、全部投资现金流量表、权益投资现金流量表、资金来源与运用表、资产负债表。

    28. 工程项目的总投资分为建设投资和流动资金两部分。

    29. 建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息等构成。

    30. 建设投资可分为静态投资和动态投资两部分。

    31. 静态建设投资部分由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费构成。

    32. 动态投资部分由涨价预备费和建设期利息 构成。

    33. 建设投资可以采用生产能力指数法、综合指标投资估算法、设备费用推算法等方法进行估算。

    34. 流动资金投资估算一般采用扩大指标估算法 和分项详细估算法方法。

    35. 折旧一般采用一般折旧法(直线折旧法、工作量法)和加速折旧法(双倍余额递减法、年数总和法等)。

    36. 从企业角度编制企业的各种财务报表时,计算总成本费用经常分为生产成本、销售费用、管理费用、财务费用。

    37. 经营成本的构成内容一般包括外购原材料、 燃料及动力费、工资及福利费、修理费。

    38. 工程项目收益主要由销售收入、可回收资产、 补贴收入部分组成。

    39. 对于建设项目来说,产品销售税金及附加主要有营业税、城乡维护建设说、教育费附加。

    40. 工程项目财务评价中,盈利能力指标主要有 投资利润率、投资利税率、资本金利润率、全部投资回收期、财务净现值,财务内部收益率等。

    41. 工程项目财务评价中,清偿能力指标主要有 资产负债率、流动比率、速动比率、借款偿还期、利息备付率、偿债备付率等。

    42. 项目财务评价是以工程项目为考察对象,着重考察项目实施后对企业带来的利润贡献,考察项目在财务上的可行性。国民经济分析评价则以整个国家和整个社会为考察对象,着重考察项目实施后对国家、社会带来的各种利益。

    43. 一般投入物和产出物可分为外贸品和 非外贸品来确定影子价格。

    44. 国民经济评价主要的社会评价指标包括国民收人净增值、就业效果指标、分配效果指标、外汇效果指标、环境影响指标等。

    45. 非外贸品的影子价格常用影子成本法和 国内价格调整法方法来确定。

    46. 影子汇率表示的是外币与本国货币的真实比价关系,实际上是外汇的机会成本。

    47. 社会折现率也反映了国家希望投资项目可以获得的最低期望盈利率。

    48. 一个项目的国民收入净增值代表该项目投产后给国家和社会带来的物质财富的净增价值。

    49. EBCR就是项目计算年限内经济效益总和与项目经济费用总和的比值。

    50. 经济外汇净现值用以衡量项目对国家外汇的真实净贡献和净消耗。

    51. 财务评价采用的价格是现行价格,国民经济评价采用的价格是影子价格。

    52. 财务评价采用的折现率是行业基准收益率,国民经济评价采用的折现率是社会折现率。

    53. 不确定性产生的原因主要来源于:项目本身 的不确定性和项目所处环境的不确定性。

    54. 不确定性分析的主要方法有盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析三种分析方法。

    55. 盈亏平衡分析根据产量、成本、利润三者之间是否呈线性关系,可以分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。

    56. 敏感性分析分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

    57. 概率分析又称为风险分析,一般有期望值法、 决策树法和蒙特卡罗模拟法等方法。

    58. 盈亏平衡点一般可以用产量表示,也可用 生产能力利用率、销售收入和销售价格等表示。

    59. 判断影响项目经济效果敏感因素的判定方法主要敏感度系数和临界点法等方法。

    60. 价值工程的价值是指对象的功能和成本 之间的比值,它是衡量对象经济价值大小的尺度。

    61. 功能分析包括功能定义、功能分类和功能整理。

    62. 对象选择的方法有经验分析法、ABC分析法、百分比分析法、强制确定法、价值指数法等。

    63. 功能评价方法有功能成本法、功能指数法 等。

    64. 方案创造的方法一般有头脑风暴法、歌顿法、专家意见法等。

    65. 价值工程的实施步骤按一般的决策过程,划分为分析问题、综合研究、方案评价三个阶段。

    66. 按照重要程度分类,功能可以分为基本功能 和辅助功能。

    67. 按照功能性质分类,功能可以分为使用功能和美学功能。

    68. 按照用户需求分类,功能可以分为必要功能 和不必要功能。

    69. 按照量化标准分类,功能可以分为过剩功能 和不足功能。

    70. 按照总体和局部分类,功能可以分为总体功能和局部功能。

    71. 在功能成本法中,找出功能目标成本一般有 经验估计法、理论成本法和实际价值标准法 等方法。

    72. 在应用EXCEL计算中,求现值函数PV=(rate, nper, pmt, fv, type)。其中,rate代表 利率, nper代表计息期数, pmt代表等值, fv代表将来值, type代表取值0/1。

    73. 在应用EXCEL计算中,内部收益率函数IRR(value, guess)。其中,value代表按时间次序的净现金流量的数组, guess代表给定内部收益率的估计值。

    74. 在应用EXCEL计算中,直线折旧法的函数SLN(cost, salvage, life)。其中,cost代表固定资产原值, salvage代表给定内部收益残值, life代表折旧周期总数。

    75. 工程经济学中的“工程”涵义,不仅包括能形成实物资本的土木工程,而且包括任何可以评价的独立的技术方案。

    判断题 1. 资金的时间价值的真正来源是时间。

    × 2. 利率期间的表示方法通常以一年为期,也有比一年长或比一年短的。√ 3. 在绘制现金流量图时,一般规定:箭头向上表示现金流入;
    箭头向下表示现金流出。√ 4. 单利法计算利息只考虑了本金的时间价值,并没有考虑利息的时间价值,所以是一种不完善的计息方式。√ 5. 应用现值法对多方案进行分析比较,一定要统一方案的计算周期。√ 6. 现值法、年值法和未来值法是等效的。√ 7. 时间越长,时间价值越大,相同数值的金额的现值也越大。√ 8. 差额净现值一定等于净现值之差。√ 9. 在对多个方案进行比较选择时,如果各方案所带来的效益是未知的,就可以通过对各方案费用现值的比较进行选择。√ 10. 设备的经济寿命是指年平均综合使用费用最低的年数。× 11. 普通年金终值系数的倒数称为偿债基金系数。√ 12. 内部报酬率就是投资项目的平均报酬率。× 13. 劳动力的影子价格称为影子工资。√ 14. 价值工程的核心是价值分析。× 15. 在价值工程中,价值指的是功能与成本的比值。√ 16. 决定设备合理更新的依据是经济寿命。√ 17. 某一固定投资方案在经济上认为是有利的,则其财务净现值应该大于0。√ 18. 引起固定资产有形损耗的原因是使用磨损、自然损耗及价值损耗等。× 19. 进行国民经济时,企业向职工支付工资可以看作项目的转移支付。× 20. 在提高产品的功能的同时,降低产品的成本可提高产品的价值。√ 21. 不确定因素的百分数变化取值对敏感性分析的结果有重要意义。× 22. 需进行国民经济评价的项目包括公益事业项目、需要由政府行政干预调节行业的项目及国家及地方在否参与直接投资的项目等。√ 23. 影子价格是当社会经济处于最优状态时,能够反映社会劳动的消耗、资源的稀缺程度及最终产品的需求情况的价格。√ 24. 衡量资金时间价值的尺度为银行利率。× 25. 在复利终值和计息期确定的情况下,折现率越高,则复利现值越大。× 26. 年金是指每隔一年金额相等的一系列现金流入或流出量。× 27. 在多方案比较中,不能按内部收益率的大小来判断方案的优劣。√ 28. 在投资项目决策中,只要内部收益率大于0,该方案就是可行方案。× 29. 投资项目决策中,项目计算期就是建设期。× 30. 机会成本就是一定技术水平下,单位资源所能获得的最大效用。× 简答题 1. 简述今后工程经济学的发展趋势。

    答案要点:(1)用那些财务和非财务指标来正确地判断企业生存竞争的战略投资;
    (2)由于产品的更新换代加快,怎么更好地用工程经济学的原理和方法解决工程项目的寿命周期问题;
    (3)成本管理系统能否正确地衡量与项目规模、范围、实验、技术和复杂性有关的费用,该系统在方案的概念设计和初步设计中能否通过改进资源分配来减少成本;
    (4)在多变的市场中,怎样进行再投资决策以保持项目在市场中的优势。

    2. 简述工程经济学的研究对象。

    答案要点:就是解决各种工程项目(或投资项目)的这些问题(3个问题即Why,When,How)的方案或途径,核心是工程项目的经济性分析。

    3. 简述工程经济学的研究内容。

    答案要点:资金的时间价值理论;
    单方案评价方法及评价指标的选择;
    投资项目多方案的选择;
    工程项目的财务评价与国民经济评价;
    不确定性分析;
    价值工程。

    4. 简述利息与利润的区别。

    答案要点:资金利息和资金的利润是具体体现资金时间价值的两个方面,是衡量资金时间价值的绝对尺度,它们的主要区别在于:
    (1)来源不同 利息来源于借款关系,利润来源于生产经营。

    (2)风险不同 利息的风险较小,一般在事前是明确的;
    而利润的风险较高,事前虽可预测,但取决于资金使用者经营管理的好坏。

    5. 简述单利法的优缺点。

    答案要点:单利法考虑了本金的时间价值,计算简单。没有考虑每期所得的利息的增值,不能完全反映资金时间价值,在应用上有局限性。

    6. 简述复利法的优点。

    答案要点:复利法比较全面地考虑了资金的时间价值,对资金占用的数量和时间有较好的约束力。

    7. 简述静态评价方法的优缺点。

    答案要点:静态评价方法是不考虑资金的时间价值,对现金流量分别进行直接汇总计算评价指标的方法。

    静态指标的特点是计算简便、直观,因而被广泛用来对投资项目的经济效果进行粗略估计。

    它的主要缺点是没有考虑资金的时间价值,因此不能反映项目整个寿命期间的全面情况。在方案初选阶段,一般可采用静态评价方法。

    8. 简述动态评价方法的优缺点。

    答案要点:动态评价方法是用考虑了资金时间价值的现金流量来计算评价指标。它能较全面地反映投资方案在整个计算期的经济效果。

    动态评价指标克服了静态评价指标的缺点,但需要较多的数据和资料,计算起来往往比较复杂,工作量比较大。

    9. 什么是投资回收期?判断准则是什么?简述静态投资回收期的优缺点。

    答案要点:静态投资回收期是指在不考虑资金的时间价值的条件下,用投资(项目)所产生的净现金流量补偿原投资(包括固定投资和流动资金)所需要的时间长度,通常以年计算,简称为投资回收期。它是反映投资回收能力的重要指标。

    判断准则:投资回收期≤标准回收期,则方案可行;
    投资回收期≥标准回收期,则方案不可行。

    静态投资回收期指标比较容易理解,计算简便;
    一定程度上反映了资本的周转速度。不足是,静态投资回收期没有考虑资金的时间价值,没有考虑资金回收期之后的现金流量,无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。

    10. 什么是净现值?简述净现值的优缺点。

    答案要点:净现值是指按一定折现率,把项目计算期内各年的净现金流量折算到计算期初(第0年),然后求其代数和。净现值是考察项目在计算期内盈利能力的主要动态指标。

    净现值考虑了资金的时间价值并全面考虑了方案在整个寿命期的经营情况。但在计算净现值时,须事先给定基准收益率。而且净现值的大小只表明盈利总额,不能说明投资的利用效果。

    11. 什么是内部收益率?其适用范围是什么?简述内部收益率的优缺点。

    答案要点:内部收益率是指使项目在整个计算期内各年净现金流量的现值之和等于零的贴现率,也就是项目的净现值等于零的贴现率。内部收益率可以理解为工程项目对占用资金的恢复能力。内部收益率适用于基准收益率不确定的情形。

    内部收益率优点是能直观地反映方案的最大可能盈利能力或最大的利息偿还能力;
    但该指标仅适用于常规投资情况,内部收益率指标的使用带有一定的局限性。

    12. 简述多方案间的比较基础(可比性)。

    答案要点:资料和数据的可比性、功能的可比性、时间的可比性 13. 简述项目多方案选择的类型。

    答案要点:(1)互斥型方案;
    (2)独立型方案;
    (3)混合型方案;
    (4)其他类型多方案:①互补方案、②现金流量相关型多方案、③从属方案。

    14. 简述增量分析法的基本步骤。

    答案要点:增量分析法的基本步骤:
    ①将方案按照初始投资额由小到大的顺序排列;

    ②选择初始投资最少的方案作为临时最优方案;

    ③用投资最少的方案减去完全不投资方案,应用增量分析指标考虑经济效果,选出临时最优方案;

    ④继续选择初始投资较高的方案作为竞争方案,用该方案的现金流量减去第③步中选出的临时最优方案的现金流量,继而选出新的临时最优方案;

    ⑤重复④步,直至所有方案比较完毕,最后选出的临时最优方案为最优方案。

    15. 简述净现值法的基本步骤。

    答案要点:净现值法的基本步骤:
    ①分别计算各个方案的NPV,并用判断准则加以检验,剔除NPV<0的方案;
    ②对所有NPV≥0的方案比较其净现值;
    ③选择净现值最大的方案为最优方案。

    16. 简述互斥组合法的原理和基本步骤。

    答案要点:互斥组合法的原理:列出独立方案所有可能的组合,每个组合形成一个组合方案;
    所有可能的组合方案形成互斥关系,可按互斥方案的比较方法确定最优的组合方案。最优的组合方案就是独立方案的最佳选择。

    互斥组合法的基本步骤:①列出独立方案所有可能的组合;
    ②将所有组合方案按初始投资由小到大的顺序排列;
    ③排除总投资额超过投资限额的组合方案;
    ④对所剩所有组合方案按互斥方案的比较方法确定最优的组合方案,最优的组合方案就是独立方案的最佳选择。

    17. 简述互斥组合法的优缺点。

    答案要点:互斥组合法的优点是当参选项目个数较少时,方法简便、实用,可保证得到已知条件下最优的项目(方案)组合。缺点是当项目个数增加时,组合方案个数呈几何倍数增加,计算就相当麻烦。

    18. 简述贪心法的具体做法。

    答案要点:贪心法的具体做法:排除净现值率小于0(或内部收益率小于基准收益率)的方案,按净现值率(或内部收益率)由大到小的顺序排列,首先将资金分配给净现值率(或内部收益率)最大的项目,直至全部资金分完为止。

    19. 简述工程项目财务评价的主要目的。

    答案要点:工程项目财务评价的主要目的有如下四个方面 (1)从工程项目角度出发,分析投资效果,评价工程项目未来的盈利能力。

    (2)从工程项目角度出发,分析工程项目贷款的偿还能力。

    (3)确定进行工程项目所需资金来源,编制相应的资金规划。

    (4)为协调企业利益和国家利益提供依据。对于一些国民经济效益非常显著而相应的财务评价又不可行的工程项目,需要国家采用某些经济手段予以调节,使财务评价可行,最终使企业利益和国家利益趋于一致。

    20. 简述工程项目财务评价的意义和作用。

    答案要点:工程项目财务评价是工程项目经济评价的重要环节,在市场经济条件下,财务评价的结论是判别工程项目在经济上是否可行的基本依据之一。财务评价在衡量项目财务盈利能力及筹措资金方面有着特殊的意义和作用,主要体现在如下方面。

    (1)在社会主义市场经济条件下,作为自主经营、自负盈亏的经济实体,企业对拟投资的工程项目能否盈利,投资能否在规定期限内收回,能否按时归还银行贷款等必然会十分关注,工程项目的财务评价则是项目决策的重要依据之一。

    (2)财务评价报告可提供项目实施所需的固定资产投资额、流动资金投资额、资金的可能来源、用款计划及还贷能力等信贷部门所关注的问题。因此,工程项目的财务评价报告是投资信贷部门决定是否发放贷款的重要依据之一。

    (3)工程项目财务评价是工程项目可行性研究组成部分之一。可行性研究中应包括财务评价。根据财务评价的资金规划等报表,项目投资者可以此保证资金到位,使项目能按计划顺利实施。

    (4)对于一些公益性或准公益性工程项目来说,除了进行财务评价,还需进行国民经济评价,此时,财务评价是进行其国民经济评价的重要基础 21. 简述工程项目财务评价的主要内容。

    答案要点:工程项目财务评价的主要包括以下内容:
    (1)财务数据的预测和估算 在对拟投资的工程项目的总体了解和对市场、环境、技术方案充分调查与掌握的基础上,收集相关数据和资料,利用科学系统的方法分析及预测财务评价所需的基础数据。这些数据主要包括:预计产品各年的销售量(或产量),预计产品销售价格和未来的价格走势,估算固定资产投资、流动资金投资及其他投资,估算各年总成本费用及其构成等。这些数据大部分都是预测数据,因此其可靠性和准确度是决定财务评价成败的关键。

    (2)编制各种报表,进行财务分析 根据预测的财务数据编制各种财务报表,进行必要的财务分析,计算经济效果指标并进行评价。

    (3)编写工程项目财务评价报告 将工程项目财务评价的步骤、所采用的方法、得出的相关数据和分析的结果写成报告,并最终从财务角度提出工程项目是否可行的结论,以作为工程项目决策的重要依据之一。

    22. 工程项目财务评价的主要报表有哪些? 答案要点:对于工程项目来说,主要需要编制的财务报表有:①利润表。

    ②全部投资现金流量表。

    ③权益投资现金流量表。

    ④资金来源与运用表。⑤资产负债表等。

    23. 工程项目财务评价盈利能力分析指标有哪些? 答案要点:财务净现值FNPV;
    财务内部收益率FIRR;
    全部投资回收期;
    投资利税率;
    投资利润率;
    资本金利润率等。

    24. 工程项目财务评价清偿能力分析指标有哪些? 答案要点:资产负债率;
    流动比率;
    速动比率;
    借款偿还期;
    利息备付率;
    偿债备付率等。

    25. 国民经济评价一般针对哪些项目进行? 答案要点:国民经济评价一般针对以下性质的项目进行:(1)铁路、公路等交通运输项目;
    (2)较大的水利水电项目;
    (3)国家控制的战略资源开发项目;
    (4)消耗社会资源和自然资源较大的中外合资项目;
    (5)一些市场价格失真的项目。

    26. 简述国民经济评价的目的和作用。

    答案要点:国民经济评价的目的是对项目的经济价值进行分析,以评定项目消耗社会资源和创造社会财富的真实经济价值。工程项目国民经济评价是根据国民经济长远发展目标和社会需要,衡量投资项目对国家社会经济发展战略目标和社会福利的实际贡献。它是从宏观角度来分析评价投资项目的实际经济效益和社会效益,为项目选择提供合理的基础,以反映国家利益和社会目标,并由项目审批部门据此审定项目的投资计划。

    (1)国民经济评价有助于从宏观上实现有限资源的合理配置。

    自然资源、土地、资金、外汇、劳动力等各种资源是有限的,应该从国家或全社会的角度对各种资源按照边际效益最大或机会成本最低的原则进行配置,才能从宏观上实现有限资源的合理配置。

    (2)国民经济评价可以真实反映项目对国民经济所做的贡献。

    经常会有一些产品或资源的价格因各种原因而出现扭曲失真的情况,从而不能反映其真正的价值。国民经济分析由于采用了影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等经济参数,能够基本反映各种资源的真实价值,有助于正确评价项目对国民经济的贡献。

    (3)国民经济评价是实现投资决策科学化的需要。

    27. 简述国民经济评价与财务评价的联系和区别 答案要点:国民经济评价与工程项目的财务评价有着密切的联系和共同之处,主要表现在以下两个方面:从评价的内容上看,二者都使用各种经济效益评价指标对项目进行经济效益分析;
    从评价的方法来看,二者都以项目收入与支出的现金流量为基础,运用静态或动态的方法对经济效益进行评价。

    但是,由于各自的利益主体和范围不同,两者之间也存在着显著的区别。主要体现在以下几个方面。评价的角度不同;
    评价的内容不同;
    评价的指标不同;
    效益与费用的划分不同;
    评价所使用的价格和主要参数不同;
    评价结果的表现形式不同;
    适用性不同。

    对同一项目所作的财务评价和国民经济评价所得到的结论不一定一致,应以国民经济评价所得到的结论为准则。

    28. 简述一般投入物和产出物的影子价格确定的基本原则。

    答案要点:如果某投入物或产出物的市场价格能够真实反映物资的价值时,影子价格就是市场价格;
    如果市场价格背离经济价值时,就要按外贸品和非外贸品来确定其影子价格。

    29. 简述国民经济评价主要的社会评价指标。

    答案要点:社会评价指标采用国民收人净增值、就业效果指标、分配效果指标、外汇效果指标、环境影响指标等。

    30. 简述国民经济评价时转移支付的调整。

    答案要点:转移支付是反映了对资源分配的控制权力从社会的一个个体或部门转移到了另一个个体或部门性质的费用。

    税金:应从经济费用中剔除;

    补贴:应按资源消耗的真实代价计算而计入到经济费用中;

    利息:国内贷款利息不计入经济费用。国外贷款利息计入经济费用。

    31. 简述不确定性产生的原因。

    答案要点:不确定性产生的原因主要来源于两个方面:项目本身的不确定性和项目所处环境的不确定性。其具体表现如下。

    (1)预测和估算的误差 基本数据的误差、数据不足、统计和预测方法的局限性、未知的或受抑制的因素的限制、不现实或不准确的假设等都可能引起预测和估算的误差。

    (2)科技进步。当代科学技术突飞猛进,新工艺、新技术、新设备、新产品不断出现。项目建成后或建设过程中,一方面由于项目及时引进新工艺、新技术、新设备,使该项目产量增加,生产成本下降,经济效果更好;
    另一方面,市场上出现了更新换代产品,导致项目产品成本水平和竞争能力发生变化。

    (3)经济和政治形势变化:如市场供求关系的变化、价格体系改革、国际市场变化、银行存款利率的调整等,都将给项目带来较大的不确定性。

    32. 简述线性盈亏平衡分析的假设前提条件。

    答案要点:进行线性盈亏平衡分析需要有以下四个假设前提条件:(1)生产量等于销售量,(2)销售单价不随产量的变化而变化,故销售收入线为一直线;
    (3)单位可变成本不随产量的变化而变化,故总成本线也为一直线;
    (4)投资项目只生产一种产品,或者虽然生产多种产品但可换算为单一产品计算。

    33. 简述敏感性分析的一般步骤 答案要点:敏感性分析的一般步骤:(1)确定敏感性分析时拟采用的经济评价指标;
    (2)选择需要分析的不确定性因素;
    (3)分析不确定性因素的波动程度及其对分析指标的影响;
    (4)确定敏感性因素;
    (5)方案决策或方案选择。

    34. 选取需要分析的主要不确定性因素的原则有哪些? 答案要点:选取需要分析的主要不确定性因素的原则是:(!)预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价的影响较大;
    (2)对在确定性经济分析中采用该因素的数据的预测估算把握不大。

    35. 简述提高价值的途径。

    答案要点:要提高价值有以下五种途径:
    (1)功能(F)不变的条件下,降低成本(C)。

    (2)成本(C)不变的条件下,提高功能(F)。

    (3)功能提高的同时成本降低。

    (4)成本增加一些,功能有很大的提高。

    (5)成本大幅度下降,功能略有降低。

    36. 价值工程的内涵包括哪几个方面? 答案要点:价值工程的内涵包括以下几个方面。

    (1)价值工程的目标是以最低的全寿命周期成本可靠地实现产品必须具备的功能,它是将产品价值、功能、成本作为一个整体来考虑。

    (2)价值工程所研究的成本是产品的全寿命周期成本。全寿命周期成本是指产品从研发、设计、制造、使用,直至报废为止的整个寿命周期所发生的全都费用,一般来说,包括生产成本、使用成本和维护成本等。

    (3)价值工程所研究的功能是用户所承认、所需要的必要功能,而不是设计者或生产者主观想象的一些不必要的功能。从价值工程的观点看,产品的功能不足和功能过剩,都会影响经济效果,所以着眼点应放在满足用户所需要的必要功能上。

    (4)功能分析是价值工程的一种重要手段,也是价值工程的核心。功能分析就是针对产品或零部件,系统地分析和比较它们的功能,去除不必要的功能和过剩的功能,改善必要功能的价值,从而达到以最低的成本可靠地实现必要功能的目的。

    (5)价值工程的本质是一种以集体的智慧开展的有组织、有计划的管理活动。提高产品价值的过程涉及到多方面、多学科的知识和经验,因此,只有依靠各方面的专家和人才才能取得成功。此外,价值工程不仅仅是组织各种人员集体开展智慧的活动,还需要组织价值工程活动本身,即按照一定的计划和程序开展。只有通过这样的组织管理,价值工程才能见效。

    37. 价值工程的应用主要在哪几方面? 答案要点:价值工程的应用主要在以下两方面:一方面是用于改进具体的产品、物品或零部件,如改进(包括研制、设计等)某种产品、军部件、材料等,这一方面被称之为硬件领域;
    另一方面是用于改进工作方法,如改进一个作业方案、工序、管理方法,工作程序等,这一方面被称为软件或软科学领域,是价值工程未来的发展方向之一。

    近年,价值工程在建设工程领域中的应用日益增多,房屋建筑、水利水电工程、公路桥梁各种建设工程都有涉及到价值工程的应用。目前,在建设工程领域中,价值工程主要应用在建设工程前期多一些,如可行性研究、方案优选、设计阶段等。其在施工阶段也逐渐推行,如将价值工程应用施工方案的设计。

    38. 简述价值工程的实施步骤 答案要点:价值工程的实施步骤按一般的决策过程,划分为分析问题、综合研究、方案评价三个阶段;
    对象的选择,信息资料的收集,功能分析,功能评价,方案创造与评价,实验、提案和实施,总结和评价七个具体步骤。

    计算题 1. 某仓库可使用80年,该仓库投资10万元,每年末支出年度维修费12万元;
    每5年末中修一次,支付费用3万元;
    每10年末大修一次,支付费用5万元;
    大修年无需进行中修。设基准收益率=10%。试求:该仓库所需费用的现值为多少? 2. 某企业6年后需要20万元作为技术改造费用,若年利率为10%。问:
    (1)若每年年末存入相同数量的金额,则每次应存入多少基金? (2)若每年年初存入相同数量的金额,则每次应存入多少基金? 3. 某项目投资600万元,建成后使用寿命8年,每年可收回100万元,年利率10%,问该项目是否值得投资? 4. 假定一个现金流量如下:第一年年末的支付是A1,第二年年末的支付是A1+G,第三年年末的支付是A1+2G,…,第t年年末的支付是第t—1年年末的支付+G,…,第n年年末的支付是A1+(n—1)G。

    (1)求等额支付值。

    (2)求现值P 5. 甲向某科研基金会捐款,10年内每年年末捐6000元,乙也向该基金会捐款,第一年捐10000元,以后每9年递减1000元,问甲、乙谁捐款多?(i=8%) 6. 当利率为多大时,现在的300元等于第9年年末的525元? 7. 年利率为10%,每半年计息1次, (1)从现在起连续3年每年等额年末存款500元,问其等值的第0年现值? (2)从现在起连续3年每半年等额年末存款500元,问其等值的第0年现值? 8. 某人以8%单利借出1500元,借期3年。到期后以7%复利把所得的款额(本金加利息)再借出,借期10年。问此人在13年末,可获得本利和为多少? 9. 试求下图现金流量的现值,若年利率为10%。单位:元 10. 某公司购买了一台机器,估计能使用20年,每4年大修一次,每次大修费用假定为1000元,现应存入银行多少钱足以支付20年寿命期内的大修费支出(按年利率12%,每半年计息1次)? 11. 某人借了5000元,打算在48个月中以等额月末支付分期还款。在归还25次之后,他想第26次以一次支付立即归还余下借款,年利率24%,每月计息一次,问此人归还的总额为多少? 12. 某企业以年利率8%向银行借款10000元,准备在4年里将本利还清。有四种还款方式:
    方式一:等额还本(每年归还相同数额的本金,且每年末归还当年利息);

    方式二:等额还款(每年归还相同数额的资金);

    方式三:每年末归还当年利息,本金到第4年末一次性归还;

    方式四:到4年末本利和一次性全部归还。

    请问:哪种还款方式对企业有利? 13. 现在投资5000万元,预计10年中每年可获利100万元,并在第10年末可另获利7000万元,基准收益率5%,求IRR,并判断项目是否可行。

    14. 某项目初始投资10万元,第5年追加投资2万元,寿命期10年,第1~10年每年收入3.5万元,支出1.5万元,i0=10%,求ERR。

    15. 项目现金流量第0年是投资P,第1年末到第n年末的净现金流量为等额A。求投资回收期、投资效果系数。

    16. 某项目现金流量如下表,求投资回收期。

    年度 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 CI 0 0 200 300 400 400 400 400 400 600 CO 1000 200 100 100 100 100 150 100 100 100 17. 某企业新上一条生产线,投资500万元,当年建成投产。第一年试生产,销售收入240万元,经营成本150万元,以后每年销售收入480万元,经营成本300万元,销售税10%,使用寿命10年,期末残值为50万元,折现率12%。

    (1)试计算净现值,并判断项目是否可行。

    (2)求IRR,并判断项目是否可行。

    18. 某工程项目在0年投资100万元,第一年投资150万元,在第二年末有净收入30万元,从第三年以后每年净收入均为80万元。求:
    (1)静态投资回收期;

    (2)动态投资回收期(基准收益率为10%)。

    19. 某项目所需初始投资额为1000万元,预计当年投产后,每年销售收入为500万元,年经营成本为300万元,若年利率为15%,试分析项目的可能性。

    20. 有3个互斥方案,寿命期均为10年,i0=10%,现金流量见下表。用净现值法选出最优方案。

    方案 A B C 0年初始投资P0(万元) 1-10年净收益Ft(万元) 49 10 60 12 70 13 21. 现有四个互斥的投资方案现金流量如表,年利率为15%。

    方案 A1 A2 A3 A4 0年末 -5000 -10000 -8000 -7000 1-10年末 1200 2100 1700 1300 试用增量净现值法进行方案选优。

    22. 有二个方案A、B,方案A的投资为2300万元,经济寿命为3年,寿命期内年运行费用比B多250万元,期末无残值。方案B投资费用比A多900万元,经济寿命为4年,期末残值为400万元。基准收益率为15%,比较二个方案的优劣。

    23. 某项目原始投资20000元,以后各年的净现金流量如下(年利率为8%):第1年为3000元,第2-10年为500元。求静态和动态投资回收期。

    24. 若租用某仓库,目前年租金为 23 000 元,预计租金水平在今后10年内每年将上涨 5% 。若将该仓库买下来,需一次支付20万元,但10年后估计仍可以20万元的价格售出。按折现率15%计算,是租合算,还是买合算? 25. 有3个独立方案A、B、C,寿命期均为10年,现金流量如表。按折现率8%计算,投资限额为12000万元。请选择最优方案。

    方案 初始投资(万元) 年净收益(万元) A B C 3000 5000 7000 600 850 1200 26. 某企业投资某项目需68万元,当年投产后每年可获得净收益12.8万元,若项目使用8年后报废,无残值。

    (1)用直线折旧法计算年折旧额。

    (2)用年数总和法计算年折旧额。

    (3)用双倍余额法计算年折旧额。

    (4)求该项目的财务内部收益率。

    27. 有三种生产方式:①手工生产、②机械化生产、③自动化生产可供选择。

    ①手工生产:固定总成本费用为2000元,单位产品可变总成本费用为50元;
    ②机械化生产:固定总成本费用为8000元,单位产品可变总成本费用为20元;
    ③自动化生产:固定总成本费用为14000元,单位产品可变总成本费用为10元。

    试求不同产量时,生产方式的选择。

    28. 某项目其投资回收期在5~9年,其中,5年的概率为0.1,6年的概率为0.2,7年的概率为0.4,8年的概率为0.2,9年的概率为0.1,基准投资回收期为8年,问该项目的可行性。

    29. 某方案设计总产量为6000吨,产品售价为1468元/吨,固定成本为1800000元,单位变动成本为950元/吨,假定量本利之间的关系为线性。求盈亏平衡点产量、生产能力负荷率、达到最大利润的产量。

    30. 生产某种产品有三种工艺方案,如采用方案 1,年固定成本5 000元,单位变动成本 100元;
    采用方案 2,年固定成本 15 000元,单位变动成本 60元;
    采用方案 3年固定成本 25 000元,单位变动成本 40元,试分析各种方案适用的生产规模。

    31. 某厂生产的某种产品供不应求,决定增加产量,根据市场预测,10年内供不应求的概率是 0.7。面对现状,企业可采取两种方案:一是新建一个车间,需投资 200万元;
    二是扩建原车间,需投资 90万元。两方案年利润如表所示。试用决策树法进行决策。

    某产品两种方案自然状态损益表 单位:万元 32. 某公路项目建设期年初的初始投资为2000万元。运营第一年的交通量为2000辆/日,年增长率为5%,收费标准为10元/车。运营期为20年;
    运营第一年的养护管理费为初始投资的5%,每年增加20万元;
    大修费用为500万元,发生在第10年;
    不考虑残值。折现率取5%, 试分析:(1)计算动态FNPV和FBCR;
    静态的FN和FBCR。

    (2)该项目是否可行?为什么? (3)敏感性分析:试考虑若投资增加20%;
    或交通量降低20%时,项目的经济效果(FNPV)如何?项目的抗风险能力如何? 33. 现有两互斥方案,其现金流量如下表1所示。设基准收益率ic为10%,试用净现值NPV评价方案。

    34. 某城镇拟跨河修建一座桥,现有两个方案可供选择。

    甲:索桥方案。初始投资3300万元,年维修费1.5万元,混凝土桥面每10年翻修一次需4万元;

    乙:精架桥方案。初始投资2500万元,年维修费0.8万元,每3年油漆一次需1.8万元,每10年大修一次需8万元。

    若基准收益率为6%,试选择最佳方案。

    35. 某项目期初投资为8000元,第一年末现金流入为1000元,第二年末现金流入为2000元,第三、四、五、六年末现金流入为3000元,基准收益率为15%。试评价此方案。

    36. 有人目前借入2000元,在今后2年中分24次偿还,每次偿还99.80元,复利按月计算,求月有效利率、名义利率和年有有效利率。

    37. 某收费公路,2000年底建设,2002年底完工交付使用。连续使用至2012年。这10年内的年平均收益为800万元,年利率为5%。问将全部效益折现至2000年末的现值是多少? 38. 某项目一次性投资为1500万元,该项目寿命期为4年,每年的净收益分别为300万元、400万元、600万元、900万元。若基准收益率为12%。试用外部收益率分析经济可行性。

    39. 某公路项目向银行贷款10万元,年利率8%,5年后一次结算偿还,其本利和是多少? 40. 某人把1000元进行投资,时间10年,年利率为8%。每季度计息一次,求10年来的将来值。

    计算题答案 1. 解题思路及答案:
    2. 解题思路及答案:
    (1)每年年末:A=20[A/F,10%,6]=2.5922万元 (2)每年年初:A=20[P/F,10%,1][A/F,10%,6]=2.3566万元 3. 解题思路及答案:
    方法一:
    由于项目年收入只能补偿投资533.49万元,而项目原投资600万元。收入不能补偿投资,因此不值得投资。

    方法二:
    由于要补偿原投资年收入至少达到112.47万元,而项目年收入仅为100万元。不能达到补偿投资的最小收入,因此不值得投资。

    4. 解题思路及答案:
    (1)等额支付值:
    (2)现值P:
    5. 解题思路及答案:
    A甲=6000元 A乙=10000+(-1000)*[=6128.69元 因此,乙捐款多。

    6. 解题思路及答案:
    用插值法计算:
    7. 解题思路及答案:
    (1)P=500[P/A,10.25%,3]=1237.97元 (2)P=500[P/A,5%,6]=1361.6元 8. 解题思路及答案:
    3年末本利和(单利):1860元 后10年本利和(复利):3580.90元 9. 解题思路1:
    前1-5按等差数列求现值计算(G=200);
    6-8年按等差数列求现值计算(G=-500);
    9-10年按等额年金求现值或把9-10现金流量为终值求现值。

    解题思路2:把每年的现金流量看作终值,利用已知终值求现值将所有现金流量折现到0年。答案:P=6690.27元 10. 解题思路1:求出1年实际利率=12.36%;
    将每个现金流量看作终值折现至0年。

    解题思路2:求出4年的实际利率=59.38%,把每个现金流量看作等值折现至0年。

    答案:P=1423元。

    11. 解题思路及答案:
    月实际利率=2%;

    A=5000[A/P,2%,48]=163元 第26次归还额=3041.26元 总共归还=7116.26元。

    12. 解题思路及答案:
    方式一:累计归还本利12000元;

    方式二:累计归还本利12076元;

    方式三:累计归还本利13200元;

    方式四:累计归还本利13605元;

    ∴方式一对企业最有利。

    13. 解题思路及答案:
    令i=0%,NPV(0%)=-5000+100*10+7000=3000>0 令i1=5%:NPV1=-5000+100[P/A,5%,10]+7000[P/F,5%,10]=69.5>0 令i2=6%:NPV2=-5000+100[P/A,6%,10]+7000[P/F,6%,10]=-355.2<0 运用插值法计算得:IRR≈i*=5.16%>5% 所以,项目可行。

    14. 解题思路及答案:
    -10[F/P,ERR,10]-2[F/P,ERR,10]+(3.5-1.5)[F/A,10%,10]=0 即-10(1+ERR)10-2(1+ERR)5+2*15.937=0 解得:ERR=11.04%>10%,项目可行。

    15. 解题思路及答案:
    ①动态投资回收期:-P0+A[P/A,i0%,N]=0 ②静态投资回收期:N=P/A ③投资效果系数=A/P 16. 解题思路及答案:静态投资回收期:6.17年。

    17. (1)计算净现值 解题思路1:
    列出该项目现金流量表并计算现值之和:
    年度t 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CI 216 432 432 432 432 432 432 432 432 482 CO 500 150 300 300 300 300 300 300 300 300 300 (CI-CO)t -500 66 132 132 132 132 132 132 132 132 182 (CI-CO)t(1+i)-t -500 58 105.23 93.96 83.89 74.90 66.87 59.70 53.31 47.60 58.60 答案:NPV=202.99万元>0,∴项目可行。

    解题思路2:
    公式法:
    =202.99万元>0,∴项目可行。

    (2)求IRR 令i1=15% 令i2=18% 另令i1=18%,i2=21% 运用插值法计算得:
    所以,项目可行。

    18. 答案要点:
    静态投资回收期4.75年。

    动态投资回收期6.05年。

    19. 答案要点:
    静态分析:N=1000/200=5年,生产期(或标准回收期)≥5年,项目可行;
    生产期(或标准回收期)<5年,项目不可行;

    动态分析:N=9.9年,生产期(或标准回收期)≥9.9年,项目可行;
    生产期(或标准回收期)<9.9年,项目不可行。

    20. 解题思路及答案 NPVA=-49+10×[P/A,10%,10]=12.446(万元)>0;
    方案可行 NPVB=-60+12×[P/A,10%,10]=13.7352(万元)>0;
    方案可行 NPVC=-70+13×[P/A,10%,10]=9.8798(万元)>0;
    方案可行 ∵NPVB >NPVA >NPVC ∴方案B最优 21. 解题思路及答案 ①按投资额大小排序:A1→A4→A3→A2 ②计算各方案的净现值NPV:
    NPVA1= -5000+1200[P/A,15%,10]= 1022.56万元>0;
    ∴A1可行;

    NPVA4= -7000+1300[P/A,15%,10]= -475.56万元<0;
    ∴A4不可行,舍弃;

    NPVA3= -8000+1700[P/A,15%,10]= 531.96万元>0;
    ∴A3可行;

    NPVA2= -10000+2100[P/A,15%,10]= 539.48万元>0;
    ∴A2可行;

    ③可行方案两两比较 △NPVA3-A1=-3000+500[P/A,8%,10]= -490.6万元<0;
    ∴留A1 △NPVA2-A1=-5000+900[P/A,8%,10]= -483.08万元<0;
    ∴留A1 ∴A1为最优方案。

    22. 解题思路及答案 方案A经济寿命为3年,方案B经济寿命为4年,最小公倍数为12年,方案A重置4次,方案B重置3次。

    费用现值:NPVA=-2300-2300[P/F,15%,3]-2300[P/F,15%,6]-2300[P/F,15%,9]-250[P/A,15%,12]=-6819万元 NPVB=-3200-2800[P/F,15%,4]-2800[P/A,15%,8]+400[P/F,15%,12]=-5612万元 ∵NPVA<NPVB;
    ∴方案B优于方案A 23. 解题思路及答案 静态投资回收期4.4年;

    动态投资回收期:5.6年 24. 解题思路及答案 若租用该仓库,10年内全部租金的现值为:
    P1= =137 393 元 若购买该仓库,全部费用的现值为:
    P2=[200000-200000(1+0.15)-10]元 =150563 元 显然租用该仓库费用更少,租合算。

    25. 解题思路及答案 组合方案有8个;
    计算各个组合方案的净现值,取净现值最大的组合方案(A+C)为最优方案。

    ∴最优选择是方案A和C。

    26. 答案要点 (1)(2)(3) 各种折旧方法年折旧额(元) 年限 直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法 方法一 方法二 1 85000 151111 170000 170000 2 85000 132222 127500 127500 3 85000 113333 95625 95625 4 85000 94444 71719 71719 5 85000 75556 53789 53789 6 85000 56667 53789 40342 7 85000 37778 53789 60513 8 85000 18889 53789 60513 合计 680000 680000 680000 680000 (4)财务内部收益率=10.1%。

    27. 答案要点:
    0<产量Q≤200时,选择手工生产;

    200<产量Q≤600时,选择机械生产;

    600<产量Q时,选择自动生产。

    28. 答案要点:
    项目可行。

    29. 答案要点:
    盈亏平衡点产量=3475吨;

    生产能力负荷率=57.9%;

    达到最大利润的产量=6000吨。

    30. 答案要点:
    当 Q <250时,应选方案 1;

    当 Q> 500时,应选方案 3;

    当 250 <Q <500时,应选方案 2。

    31. 答案要点:
    扩建原车间 10年收益为 68万元,属于满意方案。

    32. 答案要点:
    (1)动态指标:FNPV=1414.09万元;

    BCR=1.2553;

    静态指标:FBCR=1.454;

    FN=12.444年。

    (2)项目经济上可行;

    ∵FNPV>0;
    FBCR>1;

    (3)投资增加20%:FNPV=764.84万元>0;

    交通量降低20%:FNPV=23.61万元>0;

    所以项目抗风险能力较强。

    33. 答案要点:
    NPV(1)=-7000+1000(P/F,10%,1)+2000(P/F,10%,2)+6000(P/F,10%,3) +4000(P/F,10%, 4)= 2801.7(万元)>0 NPV(2)=-4000+1000(P/F,10%,1)+1000(P/F,10%,2)+3000(P/F,10%,3) + 3000(P/F,10%,4)=2038.4(万元)>0 两方案的净现值NPV均大于零,均为可行方案。

    且NPV(1)>NPV(2),故1方案优于2方案,应选择1方案。

    34. 答案要点:
    PC甲=3300+1.5/6%+4×(A/F,6%,10)/6% =3330.06(万元) PC乙=2500+[0.8+1.8(A/F,6%,3)+8(A/F,6%,10)]/6%=2532.87(万元) 由于PC甲>PC乙,故应该选择乙方案。

    35. 解题思路:
    NPV=-8000+1000P/F,15%,1]+2000[P/F,15%,2]+3000[P/A,15%,4][P/F,15%,2]=858.17元>0 故此方案可行。

    36. 解题思路:
    99.80=2000[A/P,i%,24] 求得 i=1.5%. 则名义利率r=1.5%×12=18%;

    年实际利率i年=(1+1.5%)12-1=19.56% 37. 解题思路:
    2002年的现值P1=800[P/A,5%,10]=6177.6万元 2000年的现值P0=6177.6[P/F,5%,2]=5603.08万元。

    38. 解题思路:
    1500[F/P,ERR,4]=300[F/P,12%,3]+400[F/P,12%,2]+600[F/P,12%,1]+900 求得:ERR=13.5%>12% ∴该项目经济上可行。

    39. 解题思路:
    本利和F=10[F/P,8%,5]=14.693万元 40. 解题思路:
    将来值F=1000[F/P,8%/4,40]=2208元。

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